摘要：近年来，随着中国老年人口的持续增加，养老机构行业迎来了前所未有的发展机遇。截至2024年末，中国60岁及以上的老年人口已达3.10亿，占总人口比重达22.0%，这一庞大的老年人口基数为养老机构市场提供了广阔的发展空间。随着老年人消费观念的转变和生活水平的提高，养老机构的服务内容将更加多元化和个性化。未来，随着技术的不断进步，养老机构将更加智能化，为老年人提供更加便捷、安全的服务。

一、定义及分类

养老机构是指为老年人提供集中居住和照料服务的机构。它主要针对那些生活自理能力较弱、需要他人照顾或者希望在集体环境中安度晚年的老年人。这些机构通常具备一定的生活设施、医疗护理条件和专业服务人员。其核心功能是为老年人提供生活照料、康复护理、精神慰藉等多方面的服务，以满足老年人在生理、心理和社会层面的需求。按服务对象分类，养老机构可以分为自理型养老机构、半护理型养老机构和全护理型养老机构。

二、行业政策

近年来，随着中国老龄化趋势的加剧，养老机构行业受到了国家和社会的高度关注。政府出台了一系列政策，旨在推动养老机构行业的健康发展，提升老年人的生活质量。2024年12月，国务院印发《关于深化养老服务改革发展的意见》，提出到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。

三、发展历程

中国养老机构行业发展主要经历了主要经历了五个阶段。1949年至1977年的孕育发展阶，这一阶段处于计划经济时期，养老服务主要由政府主导，解决部分困境老年人的社会照护问题。养老服务尚未形成独立概念，而是包含在社会福利体系中。1953年，中国最早一批城市养老机构建立，后更名为养老院。1956年，黑龙江省拜泉县兴华乡诞生了中国第一个农村敬老院。

1978年至1999年的探索发展阶段，改革开放后，养老服务开始逐步探索市场化和社会化。1982年，全国老龄工作委员会成立，标志着中国开始重视人口老龄化问题。1996年，《中华人民共和国老年人权益保障法》颁布，为养老机构的发展提供了法律保障。这一时期，养老机构数量逐渐增加，服务对象从“三无”老人扩展到更多有需求的老年人。

2000年至2005年的初步形成阶段，2000年，中国正式进入老龄化社会，养老服务需求快速增长。2000年，《中共中央、国务院关于加强老龄工作的决定》提出建立以家庭养老为基础、社区服务为依托、社会养老为补充的养老机制。这一时期，居家、社区和机构养老服务模式开始形成，社会化的养老服务理念逐渐兴起。

2006年至2015年的快速发展阶段，这一阶段，养老服务政策进入设计、规划和实施的黄金时期。2006年，《关于加快发展养老服务业的意见》提出建立以居家养老为基础、社区服务为依托、机构养老为补充的养老服务体系。2013年，国务院发布《关于加快发展养老服务业的若干意见》，进一步推动社会力量参与养老服务，养老机构数量和床位数快速增长。

2016年至今的优化升级阶段，这一阶段，养老服务政策从“兜底型”向“普惠型”转变，注重服务质量提升和多元化发展。2016年后，养老服务逐渐向智能化、适老化方向发展，政策重点转向服务质量监管和标准化建设。2019年后，民办养老机构数量和床位数占比逐渐超越公办养老机构，市场活力进一步增强。

四、行业壁垒

1、文化观念壁垒

中国传统的养老观念对养老机构的发展构成了显著壁垒。长久以来，“9073”养老格局深入人心，即90%的老人选择居家养老，7%的老人享受社区养老服务，而仅有3%的老人会选择机构养老。这种文化观念的影响根深蒂固，使得即便是在现代社会，养老机构仍难以获得广泛的社会认可和接受度。尽管老龄化问题日益严重，但许多家庭仍然倾向于亲自照顾老人，认为将老人送入养老机构是不孝之举。这种文化观念不仅影响了老年人的选择，也限制了养老机构的市场需求和发展空间。

2、人才与运营壁垒

养老机构在人才和运营方面面临着严峻挑战。养老服务不仅需要专业的医护知识，更要求护理人员具备耐心、细心和责任心。然而，目前市场上合格的养老服务人员严重不足，高素质人才的稀缺使得养老机构的运营举步维艰。此外，养老机构的运营成本高昂，包括房租、设施维护、人员工资等费用，这使得许多机构在运营过程中难以维持收支平衡。同时，由于行业标准和监管机制的不完善，一些养老机构在服务质量上存在问题，进一步加剧了人才流失和运营困难。

3、资金与政策壁垒

资金和政策是养老机构发展的两大关键要素。然而，在现实中，养老机构往往面临着资金短缺和政策限制的问题。一方面，由于养老服务行业的投资回报周期长、风险高，许多投资者对其持谨慎态度，导致养老机构难以获得足够的资金支持。另一方面，政府在养老政策制定和执行方面仍存在不足，如政策缺乏连贯性、补贴力度不足等，这些都限制了养老机构的发展。

五、产业链

1、行业产业链分析

养老机构行业产业链上游主要包括智能硬件、康复辅具、医疗器械、监护设备、保健品、药品及特殊膳食等。产业链中游为养老机构的运营环节。产业链下游主要由有消费需求的老年人及其家庭构成。

养老机构行业产业链

智能硬件

小米科技有限责任公司

歌尔股份有限公司

蓝思科技股份有限公司

安克创新科技股份有限公司

康复辅具

可孚医疗科技股份有限公司

河南翔宇医疗设备股份有限公司

南京伟思医疗科技股份有限公司

广州龙之杰科技集团有限公司

医疗器械

深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司

威高集团有限公司

上海联影医疗科技股份有限公司

乐普(北京)医疗器械股份有限公司

药品

华润医药控股有限公司

中国北京同仁堂(集团)有限责任公司

广州白云山医药集团股份有限公司

重庆太极实业(集团)股份有限公司

上游

九如城养老产业投资有限公司

北京光大汇晨养老服务有限公司

国寿嘉园健康管理有限公司

太保家园(成都)养老服务有限公司

中游

老年人及其家庭

下游

2、行业领先企业分析

（1）新华人寿保险股份有限公司——新华家园养老服务(北京)有限公司

新华人寿保险股份有限公司成立于1996年9月，是国有控股上市寿险公司、中投直管企业，同时也是《财富》和《福布斯》世界500强企业之一。公司的主要股东包括中央汇金投资有限责任公司、中国宝武钢铁集团有限公司等，具有强大的股东背景和资金实力。自2012年3月起，新华保险创立了“新华家园”养老社区品牌，致力于满足老年人多样化的养老需求。新华保险在养老机构领域的布局主要体现在其“乐享、颐享、尊享”三大特色产品线。这些产品线涵盖了康复护理、持续照料、养老养生等多个方面，以满足不同年龄段、不同健康需求的老年人。同时，新华保险还全资设立了二级康复医院（新华卓越康复医院），并在全国多个城市开设健康管理中心，以提供全方位的康养服务。2024年前三季度，新华保险营业收入为1069.56亿元，同比增长72.91%；归母净利润为206.80亿元，同比增长116.73%。

（2）中国人寿保险股份有限公司——国寿嘉园健康管理有限公司

中国人寿保险股份有限公司是中国最大的保险集团之一，拥有强大的资金实力和广泛的市场影响力。中国人寿在养老机构领域的布局主要体现在其“国寿嘉园”品牌上。该品牌致力于打造高品质、全方位的养老服务，以满足老年人的多样化需求。中国人寿在养老服务方面注重创新，如提供“医养结合、活力养老、专业照护、候鸟旅居”等多样化、一站式养老服务综合解决方案。同时，中国人寿还积极探索“健康保险+健康管理”“养老金融+养老服务”新模式，以进一步提升客户体验。2024年前三季度，中国人寿营业收入为4271.80亿元，同比下降39.78%；归母净利润为1045.23亿元，同比增长544.85%。

六、行业现状

近年来，随着中国老年人口的持续增加，养老机构行业迎来了前所未有的发展机遇。截至2024年末，中国60岁及以上的老年人口已达3.10亿，占总人口比重达22.0%，这一庞大的老年人口基数为养老机构市场提供了广阔的发展空间。2023年，中国养老机构行业市场规模为2225.80亿元，同比增长4.51%。

七、发展因素

1、机遇

（1）政策支持与资金投入加大

随着中国社会老龄化的加剧，政府对养老服务的重视程度不断提高，出台了一系列支持政策。这些政策不仅为养老机构提供了税收优惠、资金补贴等实质性支持，还为其发展创造了良好的环境。此外，随着国家对民生领域的投入不断增加，养老机构有望获得更多的资金支持，用于改善设施、提高服务质量等。这将为养老机构的发展提供强大的动力。

（2）科技与创新的推动

随着科技的进步和创新的发展，养老机构可以借助先进的技术手段提高服务质量和管理效率。例如，通过引入智能穿戴设备、远程医疗等技术，可以为老年人提供更加便捷、高效的医疗服务；通过大数据分析和管理系统，可以实现对老年人的精准照护和个性化服务。此外，随着物联网、人工智能等技术的不断成熟和应用，养老机构还可以探索更多创新的服务模式，如智慧养老社区、虚拟养老院等。这将为养老机构的发展注入新的活力。

（3）养老服务需求日益增长

中国社会老龄化的趋势不可逆转，老年人口数量不断增加，对养老服务的需求也日益增长。这为养老机构提供了广阔的市场空间。随着老年人对养老服务品质的要求不断提高，他们对机构养老的接受度也在逐渐提升。特别是在一线城市和经济发达地区，由于家庭结构的变化和工作压力的增加，越来越多的家庭选择将老人送入养老机构进行专业照顾，这将为养老机构带来更多的发展机遇。

2、挑战

（1）服务质量参差不齐

目前，中国养老机构的服务质量存在显著差异，部分机构在硬件设施和服务水平上仍有待提升。由于行业标准不完善、监管不到位，一些养老机构存在服务不到位、管理不规范等问题。例如，部分养老机构的护理人员缺乏专业培训，导致服务质量难以保障。此外，养老服务的个性化和专业化程度不足，难以满足老年人多样化的需求。为解决这一问题，政府需要加强行业标准的制定和执行力度，同时养老机构自身也需要加强管理和服务体系建设。

（2）市场需求与供给不匹配

随着中国社会老龄化的加剧，老年人对养老服务的需求日益增长，但养老机构的供给却难以满足这一需求。一方面，许多老年人对养老机构的服务质量、价格等方面存在疑虑，导致他们更倾向于选择居家养老或社区养老。另一方面，由于养老机构在选址、建设、运营等方面受到诸多限制，如土地、资金、人才等资源的短缺，使得其难以在短时间内扩大规模和提高服务质量。这种市场需求与供给的不匹配不仅限制了养老机构的发展，也加剧了老年人的养老难题。

（3）价格与支付能力的鸿沟

价格是养老机构发展过程中的一个重要挑战。目前，许多养老机构的收费水平较高，使得许多老年人及其家庭难以承受。特别是在一线城市，养老院的月均费用普遍在5000元以上，甚至更高。这对于普通家庭来说无疑是一笔沉重的负担。同时，由于老年人的支付能力有限，他们往往更倾向于选择价格相对较低的服务项目或机构。这种价格与支付能力的鸿沟不仅限制了养老机构的客户群体，也影响了其服务质量和可持续发展能力。

八、竞争格局

康养服务综合运营商九如城由于常年来深耕养老服务行业，在竞争上具有优势，处于第一梯队，而其他养老机构均为保险企业、地产企业跨界运营，比如泰康之家、光大汇晨、太保家园、国寿嘉园等，养老机构并非是其核心、主营业务，因此在竞争力上面逊色于九如城。整体来看，中国养老机构行业竞争梯队中，第一梯队主要以九如城为主，第二梯队包括泰康之家、亲和源、光大汇晨、太保家园等机构。

九、发展趋势

1、医养结合模式的深化

医养结合已成为养老机构行业的重要发展趋势。随着老年人对医疗服务需求的增加，养老机构与医疗机构的深度合作将成为未来发展的必然选择。例如，《上海市养老服务发展“十四五”规划》明确提出，基层医疗卫生机构与养老服务机构的签约服务率要达到100%。这种模式不仅提升了养老机构的医疗服务能力，还提高了老年人的生活质量和满意度。未来，医养结合将更加注重服务的整合和优化，通过引入专业医疗设备和医护人员，提供一站式医疗服务。

2、服务多元化与个性化

随着老年人消费观念的转变和生活水平的提高，养老机构的服务内容将更加多元化和个性化。除了传统的日常生活照料和医疗护理，养老机构还将提供健康管理、旅游休闲、文化娱乐等服务。例如，一些养老机构已经开始试点“家床”模式，将养老院的护理资源延伸到老人家中，提供更加灵活和便捷的服务。未来，养老机构将更加注重满足老年人的个性化需求，通过定制化服务和产品，提升服务的附加值。

3、智能化与信息化应用的普及

智能化和信息化技术将在养老机构中得到更广泛的应用。通过智能家居设备、远程医疗系统、健康管理系统等技术，养老机构可以实现对老年人健康状况的实时监测和精准服务。例如，智能穿戴设备可以实时监测老年人的心率、血压等健康指标，并及时反馈给医护人员。此外，信息化管理系统可以优化服务流程，提高运营效率。未来，随着技术的不断进步，养老机构将更加智能化，为老年人提供更加便捷、安全的服务。