全球免税和旅游零售总额达 686 亿美元国内免税市场增长空间可期【图】

免税和旅游阳芬 2018-11-08 05:42 来源：开云电竞官方网站下载安装

1、政策引导消费回流，口红效应利好免税渠道

出境游消费和奢侈品消费体量均不可小视。

2017 年中国出境旅游已经超过1.3亿人次（+7.0%），掀起海外消费热潮，2017年我国境外旅游消费达1153亿美元（+5.0%），人均花费近900美元，虽然出境游人数只占旅游总人数的2.5%，但出境游消费却占到全国旅游总消费的14.6%，显示出更高的消费能力。

中国消费对世界奢侈品市场的贡献也在逐年上升，根据报告，69%的中国消费者对奢侈品感到“很感兴趣”，高于全球 63.2%的平均水平。数据显示，2016年全球奢侈品市场规模达到16790亿人民币，且中国消费者对世界奢侈品市场的贡献率已经从2008年的12%上升至2016年的 32%，对应约 5372.8 亿人民币，预计2025年中国奢侈品消费占比接近44%，对应将近11880亿人民币。

出境游客人数（亿人次）

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相关报告：开云电竞官方网站下载安装发布的《2018-2024年中国免税行业运营态势及发展趋势开云手机官网入口网址》

出境旅游消费及占旅游总消费额的比例

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奢侈品消费兴趣

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中国个人奢侈品消费规模及占比

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2、免税政策助力消费回流，降关税对免税影响不显著

免税店成为消费回流的重要渠道，行业显著受益。由于歧视性定价和高额税收双重叠加，国内品牌门店销售效果欠佳，报告显示，2008 到2016年，中国内地奢侈品门店数量增长了3.3倍，但销售额却只增长了2.3倍。而免税店同时兼具价格优势、购物便捷度以及保真保质的优势，根据消费者调查，免税渠道消费占中国游客消费的比重达到了37%，且是中国富裕客群购物地点中的首选，但国内机场免税店的占比仅9%，国内免税市场仍有较大的增长空间。

中国游客购物渠道结构

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3、机场免税驱动因素：国际客流量、客单价为机场免税行业增长核心动因

客单价：影响客单价增速的因素较多，如品类自身行业增速，免税经营面积扩大或机场基础设施优化，商店经营效率及顾客国籍构成等。另外，汇率因素及各国免税政策因素（如免税购物额度提升）变动都会对免税业务客单价造成影响。

亚太地区为重要增量客源：顾客的群体肖像变化（如性别、国籍的组合变化）目前是影响客单价的主要因素，了解顾客偏好，并作出相应的品牌和商品调整，以最大化提升销售额、释放顾客消费能力是免税运营商提升业绩的重要方式。随着近年来亚太地区出境旅游人次快速增长和该地区国民收入增长、消费升级带来对高端商品的旺盛需求，亚太地区增速显著高于其他地区。按照国籍区分的免税销售额占比来看，全球排名前5大的消费者国籍中有3席为亚太国家，分别为排名第1的中国、排名第2的韩国和排名第5的日本。世界旅游组织预测到2030年亚太地区国际旅客量占全球比例将达31%，亚太地区消费者为免税行业最重要的增量客源。

世界旅游组织预测到2030年亚太地区国际旅客量占全球比例将达31%

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中国旅客消费能力强：亚太市场中，中国旅客以其客流量大、客单价高成为免税行业最重要的客源市场。从客流量角度看，中国旅客占亚太地区国际客流量比例最高，达到24%，且出境游市场近年来维持15-20%增速，国人出境增长稳健。从客单价角度看，根据测算2015年中国旅客机场平均消费1340欧元，是机场消费排名第二的俄罗斯旅客的两倍以上；根据数据，2015年中国旅客全球旅游支出超过1600亿欧元，增速28.2%，显著高于其他主要国家旅游消费支出增速，预计未来中国旅游支出将进一步扩大。

中国旅客占亚太地区国际客流量比例最高，达到24%

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中国旅客机场平均消费1340欧元

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中国旅客全球总消费排名首位，增速28.2%

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中国免税品市场目前的市场规模约50亿美元左右，正在逐步成为全球市场的重要增量。根据数据，2017 年全球免税和旅游零售总额达 686 亿美元，同比增长 8.0%，主要受益于亚太地区的强劲增长，17年亚太地区销售额达 306 亿美元，同比增长 11.6%，全球份额高达 45%。中国免税品销售规模约50亿美元，在全球的占比约7%，在亚太占比16%，增长空间可期。

2015-17年全球免税销售额及同比增速

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2017 年各区域免税销售额及同比增速

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免税商品以香化、酒类为主，消费税较高，降关税影响较小。根据数据，香水和化妆品占2017年免税和旅游零售总额的36%，是免税旅游零售中占比最大的品类。根据统计，中国游客在免税渠道购买的主要品类也是香化和酒类，渗透率分别为 65%和 59%。

从17年12月 1 日起，国务院调降了187项商品的进口关税，平均税率由 17.3%降至 7.7%，婴儿用品降至 0关税，香水、化妆品和酒类商品的关税降幅在5个百分点以内。18 年7月1日起又将1449项商品的平均关税税率从 15.7%降为 6.9%，但由于征收消费税和增值税，综合税率仍在40%左右。与当前香化类产品线上旗舰店价格相比，免税商品价格（日上）较线上旗舰店价格平均低 30%-40%，优势十分显著。

全球免税&旅游零售品类销售额及同比增速

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4、机场免税为主要免税销售渠道，17年销售规模约383亿美元，同比增长7.7%

根据数据，受益于全球化的推进、出境旅游的快速增长，2017年全球免税总销售额为686亿美元，同比增长8.1%，近十年年复合增长率为7.5%。预计到2023年，全球旅游零售市场规模将达到1251亿美元，预计2017-2023年年均复合增长率为8.6%。

从渠道结构来看，根据数据，2017年机场渠道出售的免税品销售额约为383亿美元，同比增长7.7%，机场渠道销售额占比约为56%，为免税品的主要销售渠道；非机场渠道方面，随着韩国济州岛、日本冲绳岛、中国海南岛等离岛免税快速发展，市内、口岸等其他渠道占比不断提升，17年占比约35%，增速9.3%；除此以外，机上和轮渡渠道占比较小，分别占4%和3%。

2017年全球机场渠道免税销售额383亿美元，占比56%

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17年全球香化免税销售245亿美元，增长14%

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5、分地区来看，全球免税亚太地区为增长引擎，13-17年亚太复合增速高达20.6%，其中17年亚太区占比达45%、增长12%

2017年亚太地区免税销售额达306亿美元，同比增长12%，占比达到45%，亚太在体量和增速两个维度上均高于其他地区。2013-17年亚太地区免税销售额年复合增速高达20.6%，近10年复合增速13.4%，占全球免税额比例从13年的30%提升至17年的45%，为全球免税业的增长引擎。此外，欧洲、北美、中东和非洲销售额分别为200亿、113亿、59亿和8亿美元，占比分别为29%、16%和9%，17年增速分别为6.1%、4.4%、5.9%和1.6%。

从渠道角度看，欧洲地区主要以机场免税为主，根据数据，欧洲机场渠道免税收入占比高达83%；而亚太地区的机场免税占比仅为56%，受益于市内和离岛免税政策，亚太地区非机场免税业务体量较大、发展空间较为广阔，目前市内店是亚太地区增速最快的免税业态。

17年亚太地区免税销售占比45%，增长11.6%