2017年中国负极材料产业发展格局分析【图】

    一、行业格局稳定，龙头地位稳固

    1、人造石墨需求放量

    石墨负极材料地位短期难以撼动。2017年负极材料出货14.9万吨（含出口）， 其中人造石墨10.4吨，天然石墨3.7吨，其他负极材料（钛酸锂、碳硅复合材料等）0.8 吨。因良好的负极性能和优异的性价比，人造石墨和天然石墨占负极材料总出货量的95%，短期内地位难以撼动。

    人造石墨占比将进一步提高。2014-2017年，天然石墨的占比由 38%下降到 25%，而人造石墨占比从56%提高到70%。这是因为，人造石墨循环寿命高、倍率性能好，且与电解液相容性好，因此多用于动力锂电池；天然石墨虽然比容量略高于人造石墨，但是倍率性能较差，首次放电效率较低， 更多用于消费类锂电池。 得益于新能源汽车动力电池需求量的快速增长， 未来三年人造石墨在负极材料出货量中的占比将进一步提高。

2014-2017 年不同类型锂电池负极材料出货量（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

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2014-2017 年不同锂电池负极材料类型出货量占比

数据来源：公开资料整理

    2、中日龙头瓜分全球负极材料市场

    中国负极产量常年占世界产量高达 60%以上。2015 年，全球负极产量为 11.08万吨，其中中国出货量7.28万吨，占比高达65.7%。

中国与全球石墨产量（万吨）

数据来源：公开资料整理

    3、国内龙头地位稳固，优势显著

    强者恒强，优势积聚效应显著。2017上半年国内负极材料总产量为 6.6万吨，较去年同期增长40%。对比 2016年市场份额，排名前三的贝特瑞、杉杉股份和江西紫宸均提高1-3个百分点，CR3提高7 个百分点。可见龙头企业的业务增长速度均超过行业平均水平，市场分额进一步向龙头企业集中，优势积聚效应越来越显著。

2016和2017H1负极材料企业市场份额

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