2018年中国新能源汽车行业发展现状及产销量预测【图】

    一、新能源汽车销量快速增长确定性强

    2017年国内新能源汽车发展势头持续强劲，产销分别达到79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%，其中，纯电动年销量65.2万辆，插电式混动年销量12.5万辆。2017年新能源汽车市场占比较上年提高了0.9个百分点，市场份额增至2.7%。

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2017年新能源汽车月度销量及其同比

数据来源：公开资料整理

2017年新能源汽车累计销量及其同比

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    新能源汽车销量近几年来都保持着50%左右的较高销量增速，尤其是纯电动乘用车在2017年增速更是达到82%的增速。

2017年新能源销量情况

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    2017年中国动力电池出货量44.5GW，同比增长44.5%。2017年中国动力电池产值725亿元，同比增长12%。宁德时代、比亚迪、沃特玛稳居国内出货量前三。宁德时代动力电池产能达到17.09Gwh，产量12.91Gwh，销量11.85Gwh，产能利用率达到75.54%，产销率91.79%，产量和产能稳居行业第一。

2017年全球动力电池企业销量排行

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    2017年全国动力电池装机量36GWh，由此可见，整体库存量约占总产量的18.7%。在下图国内动力电池装机量上，宁德时代独占近3成市场，比亚迪紧随其后。装机量前10的动力电池企业合计约为26.22Wh，占整体的72.3%。仅宁德时代和比亚迪就占有动力电池市场44%的份额，无论是通过上市还是拆分，实力雄厚的巨头将进一步通过扩大规模和技术优势来增强竞争力。

2017年国内动力电池企业装机量（单位：Gwh）

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    新能源汽车快速拉动电池的需求，揭开了动力电池全产业链快速扩张的帷幕，根据主流电池厂的规划，宁德时代2020年将扩能至50GWh，比亚迪2018年扩能至26GWh，天津力神2020年扩能至20GWh，亿纬锂能2017年扩能至9GWh，远东福斯特2018年扩能至22GWh，沃特玛2017年扩能至20GWh。短期内，动力锂电池整体产能过剩，低端产能供应远大于需求，行业竞争激烈，高端产能出现不足或者空白的局面，2018年动力电池企业将加速优胜劣汰。

    燃油积分将于2018年4月开始考核，新能源汽车积分将于2019年开始考核，并与2020年结算，从政策面确定了新能源汽车的发展方向，并将结果补贴政策继续推动国内新能源汽车的继续快速发展。在2020年之前新能源汽车将继续保持每年40%以上的同比增长，并在2020年销量超过200万辆。

    二、电池材料行业产能及需求 2017年中国动力电池四大关键材料（正负极材料、隔膜、电解液）产值610亿元，同比增长62%，其中，正极材料产值占比最大。从下表可知，受到六氟磷酸锂价格大幅下跌的影响，2017年电解液产值占比下滑。

2017年1月与12月的的材料价格对比

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    从产量来看，2017年国内锂电池电解液产量超过10万吨，同比增长超过13%，主要增长驱动力来自于两方面：1）国内动力电池产量约45GWh，同比增长达44%，带动动力型电解液产量上升；2）电解液行业龙头企业对日韩的出口量保持稳定增长。从产值来看，2017年国内电解液产值超过50亿元，同比小幅下降，企业毛利下滑，主要原因是：1）2017年随着终端降成本压力增加，上游化工添加剂原料价格上涨、产品价格下滑，挤压电解液企业盈利能力；2）高能量密度电池的发展趋势下，电解液企业研发和固定资产的投入加大；3）随着环保监管持续深入，高危化学品制剂生产企业在环保方面投入不断增加。

    2016年，全球锂电池电解液产量约15.0万吨，同比增长35.5%，产能主要集中在中国、韩国、日本等地。其中，中国产量在8.8万吨左右，全球占比超过60.0%，同比增长28.7%；实现产值58.6亿元，同比增长86.3%，主要因为：1）电解液价格上涨；2）附加值较高的功能性电解液占比上升。

2011-2016中国和全球电解液产量（单位：万吨）

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    2017年天赐材料、深圳新宙邦、国泰占据国内前三位置，天赐材料的产能稳居行业龙头地位。2017年，天赐通过收购凯欣，成功进入CATL和ATL供应链，产销量得到大幅增长，并布局六氟磷酸锂上游原材料氢氟酸获得一定的成本优势，使得电解液毛利率超过40%，有效提升产业链长度；新宙邦和国泰华荣在动力领域、数码领域和出口市场的多重驱动下，稳居前三。

国内前十大电解液企业产能（单位：吨）

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    未来三年，中国动力电池市场将处于高速发展期，且随着国家补贴政策与能量密度挂钩，三元动力电池占有率将逐渐上升，三元体系及高电压体系电解液的比例将逐渐增多。另外新型体系材料逐渐批量应用，对新功能的电解液需求保持增长，如搭配硅碳负极的电解液、高镍三元电解液、5V高电压电解液、适用于快充的电解液等。预计未来低端重复的电解液产能将被淘汰，掌握核心添加剂技术、布局上游核心原材料资源且拥有优质客户的企业将获得长足发展。

    2017年国内锂动力电池出货量约45Gwh其中纯电动客车占比超过50%，纯电动乘用车消耗电池占比超过25%，纯动车客车是2016年锂动力电池的最大消耗领域。乘用车潜在市场空间相比客车更大，未来有望成成为动力电池出货量的主驱动因素。

2011-2017国内锂动力电池出货量（单位：Gwh）

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2017年国内锂动力电池消费结构

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    2017年新能源产销分别达到79.4万辆和77.7万辆，据预测，2018年中国新能源汽车的产量仍保持高增速，将达到110万辆左右；到2020年新能源补贴政策逐步退出，各大企业需要用技术去参与竞争，预测当年的新能源汽车产业量将超过200万辆；2020年后，补贴政策彻底退出，双积分政策贯彻落实，行业进入准市场化全面发展阶段，预测中国新能源汽车的产量将进一步达到350万辆。从整个中国新能源汽车产业结构来看，纯电动乘用车仍是新能源产品的主要驱动力。

2018-2022中国新能源产量预测（单位：万台）

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    通过对新能源未来五年产量的预测，中国新能源汽车对动力电池的需求量也按照这个趋势，预测2018年动力电池需求量将达到50Gwh左右，叠加电动乘用车进一步扩大产量和国家对高能量密度的扶持，三元动力电池出货量将超过磷酸铁锂电池。

2018-2022中国新能源汽车动力电池需求量（单位：Gwh）

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